PROblog - Osnove vlaganja

Kako premagati samega sebe pri investiranju

Alexander Fain — Fri, 02 Sep 2011 06:20:00 GMT

V borznih krogih obstaja izraz “plan your trade and trade your plan”, kar lahko prevedemo kot “načrtuj in sledi načrtu”. Ta izraz izhaja iz dejstva, da so človeški možgani zasnovani tako, da dolgoročna uspešnost na borzi ni dosegljiva za nikogar, če le sledi svojim instinktom in čustvom pri investiranju...

Sektorska razpršitev za delnice

Alexander Fain — Wed, 13 Jul 2011 07:00:00 GMT

"Risk on, risk off" je izraz, ki ste ga verjetno že večkrat zasledili ob prebiranju novic in drugih prispevkov o finančnih trgih v zadnjih nekaj letih. Izraz se je razvil iz dogajanja na trgih po finančni krizi leta 2008-2009, in sicer se nanaša na to, da se vsi trgi oziroma segmenti trga in naložbeni razredi gibljejo dokaj skladno ter s tem izgublja pomen in učinkovitost klasično naložbeno načelo razpršitve portfelja. O tem smo že pred časom pisali na našem blogu. Tokrat pa bi pogledali kaj se je v zadnjih desetih letih dogajalo na delniških trgih s korelacijo desetih osnovnih sektorjev na globalnem nivoju. Veliko grafov in presenetljivih ugotovitev!

Ali so delnice tvegana naložba?

Aleš Šoba — Fri, 08 Jul 2011 07:56:00 GMT

Odvisno od časovnega horizonta.

Vsaka naložba (pa naj gre za delnice, obveznice, depozite, surovine, nepremičnine,..) ima svojo pričakovano donosnost in tveganje. Vlagatelji mnogokrat radi pozabijo na drugo komponento in jih zanima samo, kakšno donosnost lahko pričakujejo. Delnice so se zgodovinsko izkazale za naložbeno skupino, katerih donosi so v povprečju presegli donose obveznic, ki predstavljajo poleg delnic glavno naložbeno skupino, v kateri vlagatelji varčujejo s svojimi prihranki. Ta presežni donos, ki mu rečemo premija za tveganje, je v obdobju 1928 – 2010 znašal 6,03 odstotne točke merjeno z aritmetičnim povprečjem (S&P 500), oz. 4,31 odstotnih točk z geometričnim. Do podobne ugotovitve bi prišli tudi, če bi analizirali ostale delniške trge.

Ali bodo delnice držav v razvoju ponovile preteklo desetletje?

Aleš Šoba — Thu, 28 Apr 2011 08:04:00 GMT

Preteklo desetletje je bilo v znamenju delnic držav v razvoju, saj so močno presegle dosežene donose delnic razvitih držav. Presežni donos je bil spektakularen in ponovitev takšnega desetletja po mojem mnenju ne pride več v poštev. Kljub temu trenutna vrednotenja, tako delnic držav v razvoju, kot delnic razvitih trgov kažejo na še eno desetletje, kjer bodo "emerging markets" delnice zmagovalke, vendar bo tokrat razlika mnogo nižja.

Mali slovar trgovanja z vrednostnimi papirji v ZDA

Nina Urbanič — Mon, 21 Feb 2011 08:00:00 GMT

New York Stock Exchange (v nadaljevanju NYSE), imenovana tudi Big Board, je največja svetovna borza po tržni kapitalizaciji podjetij, ki kotirajo na njej. Decembra 2010 je bila njihova tržna kapitalizacija 13,39 bilijonov USD. Seveda so pogoji za kotacijo na NYSE tudi najstrožji - kar seveda pomeni da je kotacija na NYSE tudi stvar prestiža. NYSE je edina borza v ZDA, ki ima hkrati elektronski sistem za trgovanje in trgovanje na borznem parketu (»open-outcry« trgovanje).

V zadnjih letih se je trgovanje v veliki meri preselilo na nove borze, kjer se transakcije odvijajo hitreje in ceneje. Leta 2003 se je preko sistema trgovanja neposredno na NYSE opravilo 80% vseh transakcij z delnicami, ki kotirajo na njej. Konec leta 2009 je ta delež padel na 25%; večina prometa se je preselila na elektronske trgovalne platforme kot npr. Direct Edge in BATS...

Vaš obrok kredita se lahko tudi podvoji

Gregor Vollmaier — Wed, 24 Nov 2010 12:01:00 GMT

Američan Joe Smith je v drugi polovici sedemdesetih let mislil, da se mu je boginja sreče le nasmehnila. V službi je napredoval na mesto vodje oddelka, obenem pa so obrestne mere padle na zgodovinsko nizke nivoje. Končno si je lahko privoščil svojo sanjsko hišo s tremi spalnicami in pogledom na jezero. Ni bila poceni, vendar je dobil neverjetno ugoden, 30-letni kredit. Že v nekaj letih po nakupu pa je finančne trge pretresel nov naftni šok. Obrestne mere so šle v nebo, obrok Joejevega kredita pa prav tako: iz 800 je porasel na skoraj 2.000 dolarjev na mesec. Čeprav mu je v službi šlo dobro, si takšnega plačila več ni mogel privoščiti, ravno tako pa se svoji hiši ni želel odpovedati. V obupu je pri drugi banki najel še en kredit in se z denarjem odpravil v Las Vegas. Po nekaj srečnih rundah pri blackjacku je na koncu predora že videl rešitev vseh svojih finančnih težav. A ker ni znal pravočano nehati, je izgubil vse. Ko je za to izvedela žena, ga je zapustila. Njegova delovna vnema je posledično tako padla, da so ga odpustili. Danes, 30 let kasneje, ima sicer novo ženo in solidno službo, a iz dolgov, ki so posledica njegove mladostne norosti, se še vedno ni uspel izviti.

Zgodba je seveda izmišljena, a nauk je pravi. Če kupujete nepremičnino in za to najemate posojilo, se nahajate pred dilemo. Lahko vzamete kredit po fiksni obrestni meri, kar na začetku pomeni višji obrok, ki pa se skozi čas ne bo spreminjal. Lahko pa se odločite za variabilno obrestno mero in se s tem izpostavite nihanjem, valovanjem in ostalim vremenskim motnjam na finančnih trgih.

Moj osebni nasvet: odločite se za fiksno obrestno mero! Vas že slišim: »Ampak tako visokega obroka si ne morem privoščiti!« Potem vam žal ne morem reči drugega kot da raje kar pozabite na kredit.

Dodatno pokojninsko varčevanje - 8 vprašanj in odgovorov

Vito Protner — Mon, 18 Oct 2010 07:01:00 GMT

Letos mineva 10 let od pričetka možnosti dodatnega pokojninskega varčevanja. V javnosti se pojavlja vse več vprašanj na to temo, mnogi razmišljajo, ali naj dvignejo privarčevani znesek v celoti, ali se jim sploh splača izplačevanje mesečne rente na tej osnovi. Nekateri si tudi postavljajo vprašanja o smiselnosti varčevanja za starost.

Zbrali smo nekaj najpogosteje zastavljenih vprašanj, povezanih z varčevanjem v vzajemnem pokojninskem skladu Probanka Delta. Upamo, da bodo odgovori odgovorili na vaše dileme, sicer pa nas seveda v zvezi z varčevanjem za starost kadarkoli pokličite ali obiščite.

10 pravil za oblikovanje portfelja

Gregor Vollmaier — Fri, 01 Oct 2010 10:01:00 GMT

Ne nosite vseh jajc v eni košari! Lahko se vam vsa naenkrat razbijejo in potem boste morali sestavine za svojo pokojninsko omleto iskati pri starajoči se državni kuri, ki že tako nese vedno manj jajc, pa še ta nujno potrebuje za vezivo pri peki bančnih stebrov in kuhanju nepremičninskega trga.
Ne prevažajte vseh košar v istem čolnu! Ko se je potopila balkanska ladja, so z njo na dno odšli vsi vrli regijski pomorščaki. Če ste svoj portfelj razpršili med 10 supermodernih rudnikov bakra ali 20 ultraperspektivnih bosanskih blue-chipov, ste še vedno povsem izpostavljeni eni sami nevarnosti.
Naredite domačo nalogo. Finančni trg je strog učitelj. Preden greste na izpit, se dobro podučite o različnih vrstah naložb in njihovih značilnostih. Vprašajte se o svojih željah, potrebah in odnosu do tveganja. Postavite si realne naložbene cilje. PROblog.si je koristna zakladnica informacij.

Zlato kot ohranjevalec vrednosti

Gregor Vollmaier — Thu, 16 Sep 2010 07:40:00 GMT

Eden od pogostih argumentov za nakup zlata je zaščita pred inflacijo, oziroma ohranjanje vrednosti. V primeru nepričakovano visoke inflacije ali močne depreciacije domače valute bi naj, tako teorija, zlato ohranilo kupno moč. Tudi če bi vsebina vašega Mercatorjevega vozička v evrih stala nekajkrat več, se cena, merjena v gramih zlata, ne bi spremenila. Zlata palica je vaša zavarovalna polica za vse finančne tegobe prihodnosti...

Skrita plat metode povprečnega stroška

Alexander Fain — Mon, 13 Sep 2010 06:56:00 GMT

Če ste vlagatelj v vzajemne sklade ste verjetno že večkrat slišali, da metoda povprečnega stroška zmanjšuje tveganje vstopa na trg ob napačnem trenutku, saj redna periodična vplačila izravnajo nihanja. Ali ste se mogoče kdaj vprašali če je metoda povprečnega stroška res vedno superiorna enkratni naložbi?