Delniški trgi padajo že skoraj sedem tednov, vendar kot sem omenil prejšnji teden, opcijski trg sploh ni reagiral na ta padec. V zadnjih dveh dneh pa se je opcijski trg končno prebudil. Indeks implicirane volatilnosti VIX je poskočil za dobrih 24 odstotkov na 22,73, kar je višje od dolgoročnega povprečja 20. Prav tako so se prebudili kupci zavarovanja pred padci in pognali navzgor implicirano volatilnost put opcij v primerjavi s call opcijami (slika 2).
Slika 1: Gibanje VIX
Vir: Bloomberg
Slika 2: Gibanje 3-mesečnega 90/110 volatility skew na S&P 500
Vir: Bloomberg
Če pogledamo graf gibanja indeksa S&P 500 pa vidimo, da se je le-ta včeraj dotaknil 200-dnevnega povprečja, kar načeloma velja za območje precejšnje podpore.
Slika 3: Gibanje S&P 500
Vir: Bloomberg
Je mogoče zdaj čas za long pozicije?
* Po negativnem začetku dneva v Evropi in v času nastajanja tega prispevka so se trgi obrnili navzgor zaradi pozitivnih novic v zvezi z Grčijo.