Čeprav so delniški trgi z optimizmom začeli novo leto je le-ta izpuhtel v prvi polovici januarja in so delnice zaključili mesec z okoli 4-odstotnim minusom (MSCI AC World Index) za ameriške vlagatelje, medtem ko je padec evra napram ameriškemu dolarju nekoliko ublažil izgubo za vlagatelje, ki imajo evro kot osnovno valuto. Padec delniških indeksov je pričakovano spremljala več kot 30-odstotna rast volatilnosti na opcijskih trgih in indeks volatilnosti VIX se je ponovno povzpel nad 20.

Vir: Bloomberg

Gibanje vrednosti enote premoženja Sigme je bilo v januarju spremenljivo kot aprilsko vreme. Na začetku meseca je bilo gibanje negativno zaradi rasti delniških indeksov, ki so že ob koncu prejšnjega meseca bili blizu zgornji meji januarskih pozicij. Vendar so trgi v drugem tednu januarja nekoliko popustili in smo ta padec izkoristili za zapiranje zapadajočih januarskih pozicij.

Vir podatkov: Probanka upravljanje, Yahoo! Finance

Februarski opcijski ciklus se je začel 19. januarja in je praktično sovpadel z začetkom zadnje korekcije na delniških trgih, ki je spet negativno vplivala na Sigmo. Zgoraj omenjena več kot 30-odstotna rast volatilnosti v drugi polovici meseca pa je še samo dodatno udarila po vrednosti Sigme. Izkupiček meseca je bil 2,01-odstotni padec vrednosti enote premoženja.