Dogodki na Japonskem so pošteno prestrašili Američane, ki so se manično vrgli v nakupovanje put opcij. Pravzaprav je njihov trenutni strah večji kot pa takrat ko je propadel Lehman Brothers, in je že blizu tistega v lanskem letu, ko je naslovnice zavzela Grčija in "flash crash".

Slika 1: 3-mesečni 90/110 volatility skew na S&P 500

Vir: Bloomberg

V Evropi pa smo ostali relativno "cool" in je povpraševanje po put opcijah, kot zavarovanju pred padci na delniških trgih, poraslo le za odtenek ter še vedno ostaja blizu dolgoročnih povprečnih vrednosti.

Slika 2: 3-mesečni 90/110 volatility skew na DJ Eurostoxx 50

Vir: Bloomberg

Zanimivo kako dva trga različno interpretirata dogodke na Japonskem oziroma njihov potencialni vpliv na gibanje delniških trgov.