Tudi če ste v trgovanju na borzi izjemni in vsako leto polnite državni proračun z neverjetnimi kapitalskimi dobički, to še vedno pomeni, da vam uspe največ 6 od desetih poslov. Nihče namreč nima popolnega vpogleda v prihodnost. Edini način, da uspete, je ta, da verjetnost uspeha obrnete malenkost v svojo korist. A verjetnosti so včasih precej kontraintuitivne.

Poglejmo primer. Nekdo vam ponudi posel, pri katerem s 50% verjetnostjo zaslužite 21% in s 50% verjetnostjo izgubite 20%. Boste sprejeli?

Verjetno ste pravilno ugotovili, da se tak posel splača. Verjetnost dobička je enaka kot verjetnost izgube, a dobiček je nekoliko večji. Pričakovani izid je pozitiven.

Toda morda tudi napačno sklepate, da boste na dolgi rok z velikim številom takšnih poslov skoraj zanesljivo zaslužili – tako kot to počne kazino. V resnici je namreč prav nasprotno – na dolgi rok boste s takšnimi posli skoraj zanesljivo izgubljali.

Razmislite: verjetnost 50:50 pomeni, da boste v povprečju na vsak posel, ki se konča z dobičkom, enkrat utrpeli izgubo. A 21-odstotni donos ni dovolj, da si povrnete izgubljenih 20 odstotkov. Če začnete s 1.000 EUR in izgubite 20%, vam ostane še 800 EUR. Če nato zaslužite 21%, boste imeli 968 EUR. Če ponovno izgubite 20%, vam ostane samo še 774,4 EUR. Tudi ponovni 21-odstotni dobiček vas ponese zgolj na 937 EUR. Vaš znesek se vztrajno manjša in manjša, en korak naprej in dva koraka nazaj.

Drugače povedano: če izgubite 50 odstotkov, morate svoj znesek podvojiti, da se vrnete na izhodišče. To pa je veliko težje kot zaslužiti zgolj 50%.

Kadar se soočate s potencialno visokimi izgubami, se splača dvakrat razmisliti, tudi če na drugi strani stoji potencialno ogromen dobiček.